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Text File  |  2022-11-05  |  10KB  |  233 lines
  1.         =======================================================
  2.         Uploaded to NFA's "The Big Hard One" BBS - 01162 661610
  3.         =======================================================
  4.  
  5. |More CBM News...
  6.  
  7.  
  8.             LOADS OF COMMODORE NEWS BELOW - VERY INTERESTING
  9.                          READ ALL IF INTERESTED
  10.  
  11.               [Internet headers etc. removed by Freak/NFA]
  12.  
  13. Headlines  -  Commodore  UK  withdrew  because  they did not have enough
  14. money.   UK  hotline confirms this.  They plan to work with the winner -
  15. escom to re-establish Amiga
  16.  
  17. CEI  and  Dell  had  extra  conditions so disqualified.  It wasnt a cash
  18. offer and had extra demands
  19.  
  20. Escom wins the commodore auction.
  21.  
  22. Escom  plans  building  A4000's  in  Beijing and Commodore Power PC's in
  23. Europe.
  24.  
  25. OK  folks, it's not good, it's not bad, it just is.  The latest from Mr.
  26. Stets .  .  .
  27.  
  28. By  Dan  Stets, The Philadelphia Inquirer Knight-Ridder/Tribune Business
  29. News
  30.  
  31. NEW  YORK--Apr.   21--Escom  AG,  of  Germany,  picked  up the assets of
  32. Commodore  International  Ltd.   for  the bargain-basement price of $6.6
  33. million at an auction here Thursday.
  34.  
  35. About  a  half-dozen companies interested in Commodore's assets appeared
  36. at  the  auction,  but  only Escom and Dell Computer Co.  submitted bids
  37. backed up by the required $1 million security deposit.
  38.  
  39. Dell's   bid   was   disqualified  because  the  company  attached  some
  40. unspecified conditions.
  41.  
  42. Escom   president   Manfred   Schmitt  said  his  company  would  resume
  43. manufacturing  Amiga  and  other  popular  Commodore  products and start
  44. making  Apple-  and IBM-compatible computers with the Commodore name for
  45. the European market.
  46.  
  47. Schmitt  said  he  would  attempt  to manufacture all of the traditional
  48. Commodore  products, even the advanced Amiga 4000, in China.  He said he
  49. planned  to  approach  Motorola  Co.   about  microprocessors  for a new
  50. Commodore  PowerPC,  which would be similar to the PowerMac manufactured
  51. by Apple Computer Co.  This new PowerPC would likely be built in Europe.
  52.  
  53. Escom  has  no plans to resume any of Commodore's American manufacturing
  54. operations.   Commodore  had  its  North  American  headquarters in West
  55. Chester, Pa.
  56.  
  57. However,  before Escom can launch its new strategy, the purchase must be
  58. approved by the U.S.  Bankruptcy Court in New York and the Supreme Court
  59. of the Bahamas, where bankrupt Commodore was incorporated.
  60.  
  61. That  approval  is  not yet certain since Commodore's creditors have not
  62. yet  agreed  to  the  sale  price,  and  both  IBM  and  the trustee for
  63. Commodore's  assets  in  the  Netherlands,  the  United  Kingdom and the
  64. Philippines are objecting to the sale.
  65.  
  66. Judge James L.  Garrity Jr.  has scheduled a hearing in U.S.  Bankruptcy
  67. Court  for  Friday to consider the proposed sale to Escom as well as the
  68. objections.   Commodore's  creditors  are  owed  more than $100 million.
  69. Previous  estimates  of  Commodore's  auction  value were as high as $20
  70. million,  so  the  creditors  are  likely to have reservations about the
  71. Escom sale price.
  72.  
  73. The  auction, which was supposed to be the end of Commodore's bankruptcy
  74. saga,  was  a  bizarre  affair.  A standing-room-only crowd of 65 people
  75. filled  a  conference  room  at the Midtown headquarters of Fullbright &
  76. Jaworski,  the  American  law  firm  representing  Commodore's  Bahamian
  77. liquidators.
  78.  
  79. Almost  half  the group were lawyers.  There were representatives of the
  80. creditors'  committee  and  of  two  creditors, Prudential Insurance and
  81. Microsoft   Co.    Also  on  hand  were  representatives  of  a  Chinese
  82. electronic-game  company,  New Star, as well as another Chinese company,
  83. Tietsin  Trust & Investment Co., which is the parent firm of yet another
  84. game company.
  85.  
  86. If its proposal is approved, Escom plans a joint venture with Tietsin to
  87. manufacture  the  traditional  Commodore  products  at  a  factory  near
  88. Beijing.
  89.  
  90. Also  represented  were  several  small  American  technology companies,
  91. including  Computer  Connection,  of Stockton, Calif., which submitted a
  92. bid  which  was  disqualified  because  the  firm  failed to include the
  93. required $1 million deposit.
  94.  
  95. One  attorney joked that never had he seen so many people show up for an
  96. auction prepared to pay so little.
  97.  
  98. Schmitt said he was not surprised that Escom apparently had been able to
  99. acquire Commodore for such a low price.  If the other companies had been
  100. willing  to  pay  more,  they  would  have  signed  a  contract with the
  101. liquidators months ago.
  102.  
  103. Another  likely  bidder,  Creative  Equipment  International,  of Miami,
  104. apparently teamed up with Dell in its unsuccessful bid.  The managers of
  105. Commodore's United Kingdom team, who have been trying to buy Commodore's
  106. assets for months, withdrew before the bidding began.
  107.  
  108. Dell  was represented at the auctions by Dalton Kaye, the company's vice
  109. president and treasurer, who said after the auction that his company had
  110. not yet given up its attempt to buy Commodore.
  111.  
  112. Kaye complained that Dell had become aware of the auction only two weeks
  113. ago  and  had  not  yet had time to evaluate either the bid documents or
  114. Commodore's assets.
  115.  
  116. Dell,  of  Austin,  Texas,  makes  personal computers for businesses and
  117. individuals.   In  its latest fiscal year, which ended in January, sales
  118. rose  21  percent  to $3.5 billion, and the company had a profit of $149
  119. million compared with a loss of $36 million the year before.
  120.  
  121. Neither  the  amount  of the Dell bid nor of the Computer Connection bid
  122. was  made  public.   Kaye  declined  to specify what conditions Dell had
  123. attached to its bid.
  124.  
  125. If  Dell  is  really  serious about pursuing Commodore, a shoot-out with
  126. Escom  could  prove  interesting.   Dell  had  sales  last  year of $3.4
  127. billion.   Escom,  which  is  the  second  largest  computer  company in
  128. Germany, had sales of about $1.1 billion.
  129.  
  130. Escom  will  end  up  paying  the  Bahamian  liquidators no more than $5
  131. million for Commodore's assets.  The company already has paid the German
  132. bankruptcy  trustee  of Commodore's German subsidiary 2.2 million German
  133. marks,  the  equivalent  of  about $1.6 million for the right to use the
  134. Commodore logo in Germany.
  135.  
  136. Copyright 1995 Knight-Ridder/Tribune News
  137.  
  138. Commodore Latest ----------------
  139.  
  140. To:  All 4/20/95
  141.  
  142. From Amazing Computing For The Commodore Amiga
  143.  
  144. According  to  our  source  at  the Commodore Auction in New York today,
  145. initial  bidding  was  made  by only two companies, ESCOM of Germany and
  146. DELL Computer.
  147.  
  148. There  were  sixty attendees at the auction.  Most of the attendees were
  149. previous stockholders, creditors, and other interested parties.
  150.  
  151. No  one  else  offered  the required $1 million deposit, although one CA
  152. dealer did express interest and attempted to bid but they were unable to
  153. show an ability to pay the $1 million.
  154.  
  155. Although the Dell Computer bid offered more money, the Dell bid required
  156. additional  time  to  study  the patents.  This request was declined and
  157. ESCOM's lower bid was accepted.
  158.  
  159. The  ESCOM  bid will be presented to the Bankruptcy court in New York on
  160. 4/21/95  but  there  is expected to be strong opposition.  In any event,
  161. the  court  presentation  tomorrow  should  be  the  final  act  in this
  162. continung saga.
  163.  
  164. Don Hicks Managing Editor Amazing Computing
  165.  
  166. Press return...
  167.  
  168. I  just  got  off  the  phone  with one of the interested parties in the
  169. Commodore  liquidation.  The meeting in New York adjorned at 2:45 PM New
  170. York time.  Here is a summary of the information I received:
  171.  
  172. At  the morning session the requirements for bidding were announced.  Of
  173. the  seven  entities  who  had expressed interest in bidding, only three
  174. submitted  sealed  bids.   The others were either unable or unwilling to
  175. conform  to  the  terms  announced in the morning.  CBM-UK was not there
  176. bidding for the remains of Commodore, they were soliciting offers for an
  177. equity  buyout  touting  their  continued  profitability  as an on-going
  178. company.   CEI  was  there  but did not submit a bid, possibly to try to
  179. enter the process tomorrow.
  180.  
  181. At  the  afternoon  session  the  sealed bids were announced.  The three
  182. bidders were:
  183.  
  184. 1)  ESCOM,  the  German  PC  company  who  purchased  the trademark from
  185. CBM-Germany  2)  Dell  Computers, a large American PC clone maker 3) The
  186. Computer Connection, an Amiga dealer from Stockton, California
  187.  
  188. All  three  bids  were  financially  viable, the challangers meeting the
  189. minimum  of $7.3 mil.  that was announced in the morning.  This $7.3 was
  190. figured  at  the  $5  mil.   that  ESCOM  had bid plus a minimum $1 mil.
  191. increment,  plus  $1.3  mil.  to be paid to ESCOM for the trademark they
  192. already bought.  All three bids were accompanied by the required $1 mil.
  193. cashiers checks / wire transfer.
  194.  
  195. Two  of  the bids were disqualified for containing extra contitions that
  196. were  not in compliance with the terms announced in the morning session.
  197. The  nature  of the extra conditions, and for the disqualifications, was
  198. not disclosed.
  199.  
  200. The  sale  was  awarded to ESCOM for their original $5 mil.  bid.  There
  201. will  be a hearing tomorrow to approve the sale, at which time there are
  202. expected  to  be  at least 3 challenges to the award:  one by an unnamed
  203. Dutch  company,  one  by  IBM  alleging  some  kind  of  cross-licensing
  204. agreement  violation,  and  one from the creditors committee.  There may
  205. also  be  challenges  from  the unsucessful bidders, the liquidators, or
  206. other interested parties.
  207.  
  208. A  reporter from the Philidelphia Inquirer was there and there will be a
  209. story in the Inquirer tomorrow.
  210.  
  211. ----   David   Coughran  drc@koko.csustan.edu  --  ----  David  Coughran
  212. drc@koko.csustan.edu
  213.     ...!uunet!lll-winken!koko!drc
  214.  
  215.  
  216. Press return...
  217.  
  218. It seems that CEI and C=UK had bids with conditions of some sort, and in
  219. a (surprise?) move, the court denied all but purely cash bids.
  220.  
  221. Strong  opposition  is  expected  specifically  from Dell, CEI, and C=UK
  222. tomorrow  (today,  depending  on what time zone you're in).  Escom's bid
  223. was the only pure-cash bid for everything.
  224.  
  225.                            ------------------
  226.                              Maxwell Daymon
  227.                            mdaymon@rmii.com 
  228.                            ------------------
  229.  
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  231.         Uploaded to NFA's "The Big Hard One" BBS - 01162 661610
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